黑榜 #3思格新能06656

段永平圆桌发言：关于思格新能（06656）的看法

结论：

从我的投资理念出发，我目前对思格新能持谨慎态度。虽然新能源赛道长期向好，但就当前情况来看，这家公司可能不是最佳选择。

理由：

• 本分原则：投资首先要考虑的是"做对的事"。新能源确实是未来趋势，但具体到思格新能，我们需要问自己：这家公司是否真的具备长期竞争力？目前的信息显示，公司在经营上可能面临一些挑战。

• 估值问题：公司的市盈率（PE）虽然不算特别高，但市净率（PB）和市销率（PS）都偏高。这表明市场对其未来增长预期较高，但这种预期是否合理需要谨慎评估。

• 市场情绪与股价表现：近期股价下跌3.42%，这可能反映了市场对公司的担忧。在估值偏高的情况下，股价的回调压力不容忽视。

• 能力圈原则：投资要投自己看得懂的公司。虽然新能源赛道整体向好，但具体到这家公司，我们是否真的了解其核心竞争力和长期发展潜力？这需要打一个问号。

风险/行动建议：

• 短期风险：当前市场情绪偏弱，股价下跌可能还会持续。如果持有该股票，需要做好承受短期波动的心理准备。

• 长期价值：如果对公司长期发展有信心，可以考虑在股价回调后进行更深入的研究和评估。但目前来看，建议先观望，不要急于进场。

• 投资纪律：记住"不懂不做"的原则。如果对公司的商业模式和竞争力没有足够的了解，最好不要贸然投资。

• 本分心态：投资要保持平常心，不要被短期市场波动所左右。长期来看，真正有价值的公司会通过业绩增长来证明自己。

总之，我的建议是：在当前情况下，先保持谨慎，不要急于做出投资决策。如果真的看好新能源赛道，可以考虑其他更符合"本分"原则的投资机会。

各位好，今天我们来聊聊思格新能这只股票。我先说结论：我对这只股票持谨慎态度。

首先，从生意的角度来看，思格新能身处新能源这个不错的赛道，这是个加分项。新能源行业长期向好，这是毋庸置疑的。然而，光有好赛道还不够，我更关心的是一家公司的护城河和盈利能力。从目前的数据来看，思格新能的估值显得有些过高，市盈率接近15倍，市净率超过6倍，这对一个制造业企业来说并不算便宜。

再来看它的盈利能力，虽然净资产收益率（ROE）高达35%，但这可能与行业周期和短期市场情绪有关。我们需要问自己：这样的盈利能力能否持续？十年后这家公司还能不能保持这样的利润水平？从目前的信息来看，我还没有看到足够坚实的护城河来支撑它长期的高利润率。

至于价格方面，虽然市值超过750亿，提供了某种程度的安全边际，但近期股价下跌3.42%，这表明市场情绪可能正在转向谨慎。考虑到估值已经偏高，进一步回调的风险不容忽视。

基于以上分析，我的建议是：

• 如果你已经在持有这只股票，建议密切关注公司基本面的变化，特别是盈利能力是否能够持续。
• 如果你正在考虑买入，我建议你再等等，等到估值更有吸引力的时候再出手。毕竟，好公司也要有好价格才能成为好投资。

最后，我想引用查理·芒格的一句话："投资就像打棒球，你不需要每次都挥棒。"在面对估值过高的股票时，耐心等待更好的机会可能是更明智的选择。

各位同仁，今天我们来讨论一下思格新能（06656）的投资价值。

首先，我给出我的结论：目前我对此标的持谨慎态度，偏向于看空。虽然新能源赛道长期来看有不错的前景，但思格新能当前面临的风险因素需要引起重视。

我的理由如下：

第一，从估值角度来看，思格新能的市盈率（PE）为14.76，市净率（PB）为6.63，市销率（PS）为4.14，这些指标显示其估值处于相对高位。尤其在当前市场情绪偏弱的环境下，高估值股票更容易面临回调压力。

第二，从价格走势来看，思格新能股价近期下跌了3.42%，这表明空头力量正在积聚。虽然公司市值超过400亿，提供了部分流动性安全边际，但这种下跌趋势需要警惕。

第三，从基本面来看，思格新能的营收同比增长79%，净利润同比增长55%，净资产收益率（ROE）高达35%，这些数据看起来非常强劲。然而，在当前宏观环境下，过快的增长也可能带来隐忧，尤其是在债务周期进入收缩阶段的背景下。

基于以上分析，我建议采取以下行动：

首先，不要急于抄底。虽然思格新能的基本面看起来不错，但在市场情绪偏弱和高估值的情况下，股价可能还有进一步下跌的空间。

其次，密切关注市场情绪和资金流向。如果市场情绪持续恶化，或者资金从高估值股票中流出，思格新能可能会面临更大的抛压。

最后，考虑分散投资。在当前不确定的市场环境下，将资金分散到不同行业和不同估值的股票中，可以有效降低单一股票带来的风险。

总之，思格新能虽然身处新能源这个长期向好的赛道，但当前的高估值和空头压力需要引起重视。我们需要保持耐心，等待更好的入场时机。

各位，今天我们来聊聊思格新能这只股票。我的总体观点是：目前保持中性态度，既不急于买入，也不建议立刻卖出。

首先，这家公司身处新能源这个长期向好的赛道，这是它最大的优势之一。新能源行业在未来几年大概率会持续增长，这为思格新能提供了良好的发展环境。此外，从市值规模来看，思格新能目前的市场估值在750亿左右，这为其提供了一定的安全边际。

然而，当我们深入分析时，会发现一些令人担忧的因素。股价最近下跌了3.42%，显示出空头压力明显。更重要的是，估值水平偏高，当前市盈率接近15倍，市净率超过6倍，这让我对未来的回调风险感到担忧。再加上市场情绪偏弱，这些因素都增加了投资的不确定性。

从彼得·林奇的视角来看，我会特别关注以下几点：

• 日常观察：新能源产品是否真的在日常生活中越来越普及？消费者对思格新能产品的接受度如何？
• 增长可持续性：当前79%的营收增长和55%的净利润增长是否可持续？这种高速增长能否维持5年以上？
• 估值合理性：目前14.76倍的市盈率是否过高？考虑到行业平均水平和公司自身增长潜力，这个估值水平是否合理？

基于以上分析，我的建议是：

• 如果你目前持有思格新能，建议密切关注公司基本面变化，特别是营收和净利润的增长情况。如果增长开始放缓，可能需要考虑减仓。
• 如果你打算买入，建议等待更合适的时机，比如市盈率回落到12倍左右，或者市场情绪好转时再考虑入场。
• 无论买入还是持有，都要做好风险控制，设置止损点，避免因市场波动而遭受重大损失。

总之，思格新能是一家处于好赛道的好公司，但目前估值偏高，市场情绪也不理想。投资需要耐心，等待更好的机会出现。

各位好，今天我们讨论的是思格新能（06656）。我的看法是，这家公司目前处于一个需要谨慎观望的状态。

首先，从好的方面来看，新能源赛道确实是一个长期向好的领域。思格新能身处这个赛道，享受着行业整体增长的红利。此外，目前公司的市值规模提供了一定的安全边际，这表明市场对其未来发展仍有一定期待。

然而，负面因素同样不容忽视。近期股价下跌了3.42%，显示出空头压力明显。更重要的是，公司的估值水平偏高，PE、PB和PS指标都处于较高位置，这使得公司面临较大的回调风险。市场情绪目前也偏弱，这进一步增加了不确定性。

从逆向思维的角度出发，我们需要思考：如果这家公司失败了，可能的原因是什么？首先，高估值带来的回调风险是一个重要因素。其次，市场情绪的波动也可能对股价造成较大影响。最后，如果新能源行业的竞争加剧，思格新能的竞争优势能否持续也是一个未知数。

从激励机制的角度来看，我们需要关注公司管理层的行为和动机。高估值和高增长预期可能会导致管理层采取过于激进的策略，这可能会增加公司的经营风险。

基于以上分析，我建议采取以下行动：

• 观望为主：目前市场情绪和估值水平都不支持大规模买入。我们需要等待更明确的信号，比如行业竞争格局的明朗化或公司业绩的持续验证。

• 关注风险：密切关注公司基本面和市场情绪的变化。如果出现进一步的负面信号，应及时调整投资策略。

• 长期视角：如果你是长期投资者，可以考虑在估值回调到合理水平时逐步建仓。但前提是，你对新能源行业的长期发展有坚定的信心。

最后，我要提醒大家，投资决策不能只看收益，更要考虑风险。查理·芒格常说：“如果我知道自己死在哪里，我就永远不去那里。”在面对高估值和高波动性的投资机会时，我们尤其需要保持清醒的头脑。

我能错在哪？或许我对市场情绪的判断过于悲观，或者对新能源行业的长期增长潜力估计不足。但无论如何，保持谨慎和理性是我们应对不确定性的最佳策略。