黑榜 #1蓝思科技06613

发言

各位，我简单谈谈对蓝思科技的看法。我的核心观点是：目前不太适合投资蓝思科技。

首先，我判断一家公司值不值得投资，最重要的标准是这家公司是否在做"对的事"。从蓝思科技的业务模式来看，它主要从事消费电子产品的玻璃盖板等零部件生产。这本身是一个竞争非常激烈的领域，技术门槛相对有限，难以形成长期持续的竞争优势。

其次，从财务数据来看，当前的估值水平偏高，PE超过30倍，而ROE只有1%左右。这表明公司的盈利能力较弱，无法支撑其现有的估值水平。同时，公司营收同比下降1.6%，净利润同比仅增长0.36%，增长乏力。

再者，从市场表现来看，公司股价近期大幅下跌4.68%，市值仅70亿左右，流动性较差。这种情况下，投资风险较高，容易受到市场情绪的影响。

风险提示

• 竞争风险：消费电子行业竞争激烈，蓝思科技面临来自国内外同行的强大竞争压力。
• 估值风险：当前PE超过30倍，估值偏高，可能存在回调风险。
• 流动性风险：市值较小，流动性不足，容易受到市场波动的影响。

行动建议

如果是我，我会选择暂时观望，不急于入场。投资要讲究"本分"，不做不懂的事，也不做估值过高的投资。建议大家重新审视蓝思科技的业务模式和竞争优势，等到估值更合理、市场情绪更稳定时再考虑。

记住，投资不是赌博，我们要的是长期稳健的回报，而不是短期的投机机会。

各位朋友，关于蓝思科技，我来说几句。

首先，我的结论是：目前我对这只股票持谨慎态度。我不是一个短期交易者，我更关心的是一家公司的长期价值创造能力。从目前的信息来看，蓝思科技还没有让我看到足够让我愿意出手的特质。

让我解释一下原因：

• 护城河方面，我需要更清楚地了解这家公司到底有什么可持续的竞争优势。科技行业竞争激烈，如果一家公司没有独特的壁垒，很容易被竞争对手超越。从目前的数据来看，我没有看到足够强的护城河。

• 估值方面，31倍左右的市盈率对我来说并不便宜。我一向喜欢用四毛钱买一块钱的东西，但这里的价格似乎没有给我足够的"安全边际"。而且公司的净资产收益率(ROE)只有1%左右，这让我对资本回报率感到担忧。

• 自由现金流方面，我注意到公司的净利润率只有2%左右，这让我怀疑它是否能产生足够的自由现金流来支持未来的增长。

当然，我也要指出一些潜在的风险：

• 股价最近出现了较大幅度的下跌，这可能是市场情绪的反映，但也可能预示着基本面的问题。
• 公司的市值相对较小，流动性可能是一个问题，这增加了投资的不确定性。

如果我是这家公司的管理层，我会问自己几个问题：

• 我们有什么独特的竞争优势可以抵御竞争对手？
• 我们如何提高资本的使用效率？
• 我们能否在不牺牲盈利能力的情况下实现增长？

最后，我想说的是，投资就像打棒球，你不需要每次都挥棒。现在这个价位，我选择继续观察。除非公司的基本面发生重大变化，或者市场出现恐慌性抛售，给我一个更好的买入机会，否则我会保持耐心。

如果是芒格，他可能会补充说："投资就像打理一个果园，你不能指望每棵树每年都结出同样的果实，但你要确保你的果园里有几棵能持续结果的树。"

圆桌发言：关于蓝思科技的分析与建议

结论：

目前我对蓝思科技持中性立场，既不强烈看多，也不强烈看空。

理由：

首先，从估值角度来看，蓝思科技的市盈率（PE）约为31倍，市净率（PB）约为2倍，市销率（PS）约为1.5倍。这些指标显示其估值处于中等水平，既不算特别便宜，也不算昂贵。然而，值得注意的是，其净资产收益率（ROE）仅为1.07%，这表明公司的盈利能力较弱。

其次，从市场表现来看，蓝思科技的股价近期大幅下跌4.68%，这可能反映出市场对其未来增长前景的担忧。此外，公司市值较小，流动性不足，这增加了投资风险。

从宏观角度来看，当前全球经济环境充满不确定性，利率上升和通胀压力可能对科技行业的估值产生负面影响。蓝思科技作为一家科技公司，其业务可能会受到这些宏观因素的影响。

风险/行动建议：

• 风险提示：
• 蓝思科技的盈利能力较弱，净资产收益率仅为1.07%，这需要引起投资者的注意。
• 市场流动性不足，可能导致股价波动较大，尤其是在市场情绪不佳时。
• 宏观经济环境的不确定性，如利率上升和通胀压力，可能对科技行业整体估值产生负面影响。

• 行动建议：
• 如果你目前持有蓝思科技的股票，建议密切关注公司的基本面变化，特别是其盈利能力的改善情况。
• 在做出买入或卖出的决策时，建议采用原则化的方法，记录你的决策逻辑和预期结果，以便后续复盘和调整。
• 由于市场流动性不足，建议在投资组合中保持适度的分散，避免过度集中于单一股票。

原则化建议：

在投资决策中，遵循“痛苦+反思=进步”的原则。每一次投资决策都应基于对风险的充分评估和对自身原则的坚持。建议将这次对蓝思科技的分析和决策过程下来，作为未来复盘和调整的依据。

总之，蓝思科技目前处于一个需要谨慎观察的阶段，投资者应根据自身的风险承受能力和投资目标，谨慎做出决策。

各位好，我来说说对蓝思科技的看法。我的结论是：目前这只股票并不符合我的选股标准，我建议大家谨慎。

首先，从彼得·林奇的选股框架来看，蓝思科技并不属于我平时喜欢关注的"生活选股"类型。我更倾向于选择那些在日常生活中能观察到的、实实在在有业务的公司，比如身边的连锁店、消费品等。而蓝思科技作为一家科技制造企业，我很难通过日常观察来验证它的业务状况。

其次，从估值角度来看，目前31倍左右的市盈率对于一家营收和利润增长都在下滑的公司来说，显得有些过高。参考它的市净率和市销率，也都处于相对较高的水平。这让我对它的估值合理性产生了疑问。

再者，我们看到公司股价近期出现了4.68%的下跌，这可能反映出市场对其未来前景的担忧。同时，公司市值较小，仅70亿左右，流动性较差，这增加了投资风险。

基于以上分析，我建议：

• 如果你已经在关注这只股票，建议先观望，不要急于买入。等待更明确的业绩反转信号或估值回调到更合理的水平。

• 对于想长期持有的投资者，要特别关注公司的盈利能力能否持续改善，以及管理层能否有效应对行业挑战。

• 记住，在投资中，宁可错过也不要犯错。如果一家公司让你感到困惑或不安，最好的选择往往是先退一步，观察清楚再做决定。

总之，在当前阶段，我认为蓝思科技的风险大于机会，建议大家谨慎对待。

各位同仁，今天我们来聊聊蓝思科技（06613）。我的结论是：目前对这只股票持谨慎态度。

首先，从逆向思维的角度来看，这只股票存在明显的风险信号。当前股价大幅下跌了4.68%，市值仅70亿左右，流动性较差。这种情况下，市场情绪可能会进一步放大波动，导致股价继续承压。

从激励机制的角度分析，我们没有看到明显的多头驱动因素。公司的营收同比下降了1.64%，净利润虽然略有增长，但整体盈利能力依然较弱，净资产收益率（ROE）仅为1.07%。这些数据表明，公司目前可能面临较大的经营压力。

再从多元思维模型的角度来看，蓝思科技所处的行业竞争激烈，技术更新换代快，这对公司的持续创新能力提出了很高的要求。而当前公司的财务状况和市值规模，似乎不足以支撑其在激烈的市场竞争中保持优势。

综上所述，我认为蓝思科技目前存在较大的不确定性。风险主要体现在以下几个方面：

• 流动性风险：市值较小，流动性不足，容易受到市场情绪的影响。
• 经营风险：营收下降，盈利能力较弱，可能面临较大的经营压力。
• 行业风险：行业竞争激烈，技术更新换代快，对公司的持续创新能力提出了挑战。

基于以上分析，我的建议是：目前不宜重仓持有。如果一定要参与，建议保持较低的仓位，并密切关注公司的经营状况和行业动态。同时，要做好止损的准备，以防止股价进一步下跌带来的损失。

最后，我想提醒大家，投资决策要基于理性的分析，而不是一时的情绪冲动。正如我常说的："如果我知道自己死在哪里，我就永远不去那里。" 在做出投资决策之前，一定要先想清楚可能的风险和失败的原因。