黑榜 #2赛力斯09927

关于赛力斯这只股票，我来说几句。

首先，我不太会直接评论某只股票是否值得买，这是个非常复杂的问题。但我们可以从"做对的事"这个角度来思考。

赛力斯作为一家新能源汽车企业，它确实处在一个长期向好的赛道里。这点我认同。从技术积累的角度看，这家公司似乎也有一定的壁垒，这是好事。

但有几个问题需要特别注意：

• 公司的财务状况似乎不太理想。从数据来看，收入和利润都出现了明显的下滑，这可能反映出一些经营上的挑战。

• 市值较小意味着抗风险能力较弱。在竞争激烈的新能源汽车行业，这可能是一个隐患。

• 当前市场情绪似乎比较低迷，这可能会影响短期的股价表现。

从我的投资理念出发，我更关注的是：

• 这家公司是否在做正确的事情？
• 它的商业模式是否可持续？
• 管理层是否值得信任？

这里我无法给出确定的答案，因为我对赛力斯的具体情况了解还不够深入。

我的建议是：

• 不要被短期市场情绪左右，要看长期。
• 仔细评估公司的财务健康状况，特别是现金流情况。
• 关注公司的核心竞争力是否在持续加强，而不是被竞争对手拉开差距。

记住，投资中最重要的是"不懂不做"。如果你对这家公司的理解还不够深入，最好先保持观望。

最后，我想提醒大家，不要因为一只股票看起来"便宜"就急着买入。便宜往往是有原因的，关键是要真正理解这个原因，以及它是否会影响到公司的长期发展。

别忘了，投资的最终目的是获得合理的回报，而不是参与短期的市场博弈。

圆桌发言：关于赛力斯（09927）的看法

结论：

对于赛力斯这家公司，我目前持谨慎态度。虽然新能源汽车行业前景光明，但赛力斯自身的一些特质让我感到担忧。

理由：

首先，赛力斯所处的行业——新能源汽车，确实是一个长期向好的赛道。随着全球对环保和可持续发展的重视，新能源汽车的需求增长是必然趋势，赛力斯在这个领域积累了一定的技术优势，这构成了它的"好生意"基础。

然而，从价值投资的角度来看，有几个关键问题需要考虑：

• 护城河不够宽：虽然赛力斯有一定的技术积累，但新能源汽车行业的竞争异常激烈，巨头环伺。赛力斯目前的市场地位和技术优势能否长期保持，是一个问号。

• 财务状况堪忧：从公开数据来看，赛力斯的财务状况并不理想。营收和净利润同比下降，尤其是净利润大幅下滑，显示出公司盈利能力面临挑战。

• 市值较小，抗风险能力弱：赛力斯目前的市值相对较小，这意味着它在面对市场波动或行业竞争时，可能缺乏足够的缓冲空间。

• 估值偏高：以当前的市盈率来看，赛力斯的估值并不便宜。在盈利能力下滑的情况下，这样的估值水平让我感到担忧。

风险/行动建议：

• 关注财务状况的持续性：投资者需要密切关注赛力斯的财务状况，特别是盈利能力是否能够改善。如果净利润持续下滑，可能会进一步影响公司的估值和股价。

• 评估技术优势能否转化为长期竞争力：赛力斯的技术积累是其重要的资产，但需要评估这些技术能否转化为真正的市场竞争力，以及公司能否在激烈的行业竞争中保持领先地位。

• 考虑安全边际：对于价值投资者来说，目前的估值水平可能缺乏足够的安全边际。如果投资者对赛力斯有兴趣，建议耐心等待更合适的价格出现。

• 关注行业竞争格局的变化：新能源汽车行业的竞争格局瞬息万变，投资者需要密切关注行业动态，特别是竞争对手的动向和行业政策的变化。

总结来说，赛力斯所在的行业前景光明，但公司自身的一些特质让我感到担忧。对于价值投资者来说，目前可能不是最好的投资时机。我们需要耐心等待更好的价格和更清晰的财务趋势出现。

如果是芒格，他会补充什么？

查理可能会用他的"能力圈"理论来提醒大家：在投资之前，一定要确保自己真正理解这家公司的商业模式和竞争优势。如果对赛力斯的技术优势或财务状况有疑问，最好的策略是保持观望。正如他常说的："如果一件事太难，我们就等一等。"

圆桌发言：关于赛力斯（09927）的看法

结论：

目前我对赛力斯持中性偏谨慎的态度。虽然新能源汽车行业长期趋势向好，但赛力斯当前面临的风险和挑战不容忽视。

理由：

• 行业趋势与公司定位：
• 新能源汽车行业的长期趋势无疑是向好的，这是赛力斯的一个关键优势。随着全球对环保和可持续发展的重视，新能源汽车市场的增长潜力巨大。
• 赛力斯在技术积累方面形成了一定的壁垒，这为其在竞争中提供了一定的护城河。然而，技术优势是否能转化为市场份额和盈利能力，还需要进一步观察。

• 财务状况与估值：
• 赛力斯的财务状况目前并不理想，营收和净利润同比下降，尤其是净利润大幅下滑，显示出公司盈利能力面临挑战。
• 从估值角度来看，赛力斯的市盈率（PE）高达51倍，远高于行业平均水平。这表明市场对其未来增长有较高的预期，但同时也意味着较高的风险。

• 市场情绪与抗风险能力：
• 当前市场情绪较为低迷，这对赛力斯这样的中小市值公司来说是一个不利因素。市值较小意味着抗风险能力较弱，容易受到市场波动的影响。

风险/行动建议：

• 风险：
• 短期市场情绪低迷可能继续对股价造成压力。
• 财务状况的持续恶化是一个需要密切关注的风险点。如果公司不能有效改善盈利能力，可能会进一步影响投资者信心。
• 行业竞争加剧也可能对赛力斯的长期发展构成威胁。

• 行动建议：
• 观察与等待：对于短期投资者，建议保持观望态度，等待更明确的财务改善信号和市场情绪回暖。
• 长期布局：对于长期投资者，可以考虑在估值回调时逐步建仓，但需控制仓位，以分散风险。
• 关注财务指标：密切跟踪赛力斯的财务状况，特别是营收和净利润的变化。如果出现持续改善的迹象，可以考虑增加投资。

原则化收口：

在投资决策中，我们需要平衡长期趋势和短期风险。正如我常说的，“Pain + Reflection = Progress”，当前的挑战正是我们反思和调整策略的机会。建议大家在决策时，将赛力斯的具体情况记录在决策日志中，以便后续复盘和优化策略。

发言

各位朋友，今天我们来聊聊赛力斯这只股票。我的结论是：目前赛力斯并不是一个特别吸引人的投资选择。

首先，新能源汽车行业的长期趋势确实向好，这一点我完全认同。赛力斯在技术积累方面也形成了一定的壁垒，这是它的优势所在。然而，当我们深入分析时，会发现一些问题。

理由

首先，赛力斯的财务状况令人担忧。从数据上看，公司的营收同比下降了6.7%，净利润更是大幅下降了78.2%。这表明公司在当前市场环境下的盈利能力较弱。此外，赛力斯的市盈率（PE）高达51倍，这对于一个财务状况不佳的公司来说，显得有些过高。

其次，赛力斯的市值较小，仅为716.65亿港元，这意味着它在面对市场波动时，抗风险能力较弱。短期内，市场情绪低迷，这对赛力斯这样的公司来说是一个额外的挑战。

风险/行动建议

在当前情况下，我建议投资者保持谨慎。如果你是新能源汽车行业的长期看好者，可以继续关注赛力斯，但不要急于买入。可以等待以下几个信号：

• 财务状况改善：关注公司未来几个季度的营收和净利润是否有所回升。
• 市场情绪回暖：观察整体市场情绪是否有所好转。
• 估值回归合理：等待市盈率回到一个更合理的水平，比如30倍左右。

总之，投资赛力斯需要耐心和谨慎。我们需要看到更多的积极信号，才能考虑入场。现在，不妨多花时间观察和调研，而不是急于出手。

各位，今天我们来聊聊赛力斯（09927）。我的观点是，这家公司目前处于一个充满挑战的境地，虽然有一些亮点，但风险不容忽视。

首先，从新能源汽车行业的长期趋势来看，赛力斯确实站在了一个有前景的赛道上。这个行业的技术壁垒正在形成，而赛力斯在这方面有一定的积累，这是它的优势所在。然而，当我们用逆向思维来考虑这个问题时，我们需要问自己：这家公司可能会因为什么而失败？

第一，市值较小是一个明显的弱点。在市场波动中，小市值公司往往更容易受到冲击，抗风险能力较弱。第二，财务状况需要持续关注。赛力斯的营收和净利润同比下降，净利率为负，这表明公司在盈利能力上存在较大问题。第三，短期市场情绪低迷，这可能会进一步压低股价。

从激励机制的角度来看，我们需要关注公司管理层的行为。他们是否在努力改善财务状况，还是在追求短期的市场份额增长而忽视了盈利能力？这是一个需要深入分析的问题。

在优势审视方面，赛力斯的技术积累是一个亮点。然而，正如我常说的，单一的优势并不能保证成功。我们需要用多元心智模型来全面评估这家公司，包括它的财务健康状况、市场竞争环境以及管理层的决策质量。

从概率与赔率的角度来看，目前赛力斯的胜率似乎不高。虽然新能源汽车行业前景看好，但赛力斯能否在这个竞争激烈的市场中脱颖而出仍是一个未知数。赔率方面，目前的估值水平（PE超过50倍）并不低，这意味着市场已经对其未来增长有一定的预期。

最后，从心理学陷阱的角度来看，投资者可能会因为对新能源汽车的热情而忽视了赛力斯的基本面风险。我们需要警惕从众心理和过度乐观的倾向。

综上所述，我的建议是：如果你已经持有赛力斯，建议密切关注其财务状况和市场表现，必要时考虑减仓。如果你正在考虑买入，我建议你再等等，直到公司的财务状况有明显改善，或者市场情绪有所好转。

我能错在哪？我可能低估了赛力斯在技术上的突破能力，或者高估了短期市场情绪对股价的影响。但无论如何，保持谨慎总是明智的。