黑榜 #7澜起科技06809

各位好，关于澜起科技，我谈几点看法。

首先，我理解这是一家在芯片行业有技术优势的公司，所在行业也具备长期发展潜力。这确实是值得肯定的地方。但是，当我们谈论投资时，不能只看这些表面的"好"。

从数据来看，目前的估值水平让我有些担忧。115倍的市盈率，13倍的市净率，以及超过50倍的市销率，这些数字都反映出市场对公司的预期已经很高了。而与此同时，公司股价近期出现了7.02%的大幅下跌，这说明市场情绪可能正在发生转变。

作为价值投资者，我更关注的是"做对的事"和"把事做对"。在这里，我有两个问题想和大家探讨：

• 我们是否真的"看得懂"澜起科技的业务模式？芯片行业虽然前景广阔，但也存在明显的周期性波动风险。我们是否做好了应对这种波动的准备？

• 当前的价格是否已经充分反映了公司的价值？或者说，我们是否在为一个"看似美好"的未来支付了过高的溢价？

基于以上考虑，我目前的立场是偏中性的。如果一定要给建议，我会说：

在做出投资决策前，我们需要更深入地理解这家公司：它的核心竞争力到底是什么？它的护城河有多宽？它的管理层是否足够优秀？同时，我们也要认真评估自己的风险承受能力。

别忘了，投资中最重要的是"不懂不做"。如果我们对这家公司没有足够的把握，那么最好的选择可能是继续观察，而不是急于出手。

记住，本分就是做对的事，把事做对。在投资中，这意味着一方面要找到真正的好公司，另一方面也要在合理的价格买入。希望大家都能在做出决定前，多问自己几个为什么。

各位朋友，今天我们讨论的是澜起科技（06809）。首先，我得说，我对这家公司持谨慎乐观的态度。

结论

澜起科技是一家在芯片领域拥有技术优势的企业，长期来看具备发展潜力。但目前股价大幅下跌，市场抛压明显，投资者需要谨慎对待。

理由

• 技术优势与行业潜力：澜起科技在芯片行业拥有一定的技术优势，这是其护城河的一部分。芯片行业作为科技发展的基础，长期来看具有较大的发展潜力。这符合我们对于好生意的定义，即能够在未来十年甚至更长时间内保持竞争优势。

• 市场抛压与股价下跌：然而，目前股价大幅下跌7.02%，市场抛压明显。这表明投资者对公司的短期前景存在担忧。股价的波动性是市场先生情绪化的体现，但我们需要关注的是公司基本面是否发生了变化。

• 估值偏高：从估值指标来看，澜起科技的市盈率（PE）高达115倍，市净率（PB）也达到了13.97倍。这些数字表明市场对公司未来的增长预期非常高，但同时也意味着当前价格可能已经包含了过多的乐观情绪。

风险与行动建议

• 行业周期性风险：芯片行业具有明显的周期性波动风险。如果全球经济放缓或科技行业需求下降，澜起科技可能会受到较大影响。因此，投资者需要密切关注行业动态和公司业绩变化。

• 市场情绪波动：当前市场抛压明显，投资者情绪较为悲观。如果你是长期投资者，并且相信公司的长期发展潜力，那么当前的下跌可能是一个买入机会。但前提是你要有足够的耐心和信心，能够承受短期的市场波动。

• 安全边际：考虑到当前的高估值和市场的悲观情绪，我建议投资者在买入时留出足够的安全边际。也就是说，不要急于出手，等待更好的价格出现。

总结

澜起科技是一家有潜力的公司，但目前市场情绪和估值水平都需要谨慎对待。作为投资者，我们需要关注公司的长期发展潜力，同时也要警惕短期内的市场波动。如果你相信公司的护城河和长期前景，那么当前的下跌可能是一个机会，但一定要有耐心和定力。

如果查理·芒格在这里，他会提醒我们，投资就像在果园里挑选最好的果树，不要被一时的风雨所迷惑，要专注于那些能够长期结出甜美果实的树木。

各位同仁，关于澜起科技，我将从原则化的角度给出我的观点。

首先，我的结论是：对澜起科技持中性偏谨慎的态度。尽管公司在芯片行业拥有技术优势，长期发展潜力也值得肯定，但当前存在一些需要警惕的风险因素。

理由分析：

• 技术优势与行业潜力：
• 澜起科技在芯片行业确实具备一定的技术优势，这为其长期发展提供了基础。芯片行业作为科技领域的重要支柱，长期来看仍有较大的增长空间。
• 然而，正如我们一直强调的，任何公司的价值最终都要体现在其盈利能力上。目前澜起科技的市盈率（PE）高达115倍，远高于行业平均水平，这意味着市场对其未来增长给予了非常高的预期。

• 市场抛压与股价表现：
• 近期股价大幅下跌7.02%，显示出市场抛压明显。这种情况下，我们需要深入分析抛压的原因：是短期市场情绪波动，还是基本面出现了变化？
• 从估值指标来看，市净率（PB）和市销率（PS）也处于较高水平，分别为13.97和51.8。这表明市场对其未来增长给予了很高的预期，但同时也意味着股价存在较大的回调风险。

• 行业周期性波动风险：
• 芯片行业具有明显的周期性特征。当前全球经济面临诸多不确定性，芯片行业也难以独善其身。如果全球经济增速放缓，芯片需求可能会受到抑制，从而影响公司的业绩表现。

风险与行动建议：

• 短期风险：
• 股价的剧烈波动表明市场情绪不稳定，短期可能面临进一步回调的压力。对于短期投资者来说，需要谨慎对待，避免盲目抄底。
• 建议：密切关注市场情绪和公司基本面变化，设定止损位以控制风险。

• 长期风险：
• 高估值意味着市场对其未来增长给予了很高的预期。如果公司未来业绩增长不及预期，股价可能会面临较大的回调压力。
• 建议：对于长期投资者来说，可以考虑分批买入，但需要做好长期持有的准备，并密切关注公司业绩的持续性。

• 估值风险：
• 当前估值水平较高，建议投资者在买入时保持谨慎。可以考虑等待估值回调到更合理的水平再进行布局。
• 建议：使用原则化的决策框架，将估值风险纳入考量，并记录在决策日志中，以便后续复盘和调整策略。

总结：

澜起科技作为一家具有技术优势的芯片公司，长期发展潜力值得肯定。然而，当前高估值和行业周期性波动风险需要引起重视。对于投资者来说，需要根据自身的风险承受能力和投资期限，谨慎做出决策。

正如我一直强调的，投资决策应该基于原则和风险平衡，而不是情绪和短期波动。希望大家在投资过程中，能够保持冷静和理性。

澜起科技的投资观点

结论：

从我的视角来看，澜起科技目前并不符合我的选股标准，建议谨慎对待。

理由：

首先，澜起科技作为一家芯片企业，确实具备一定的技术优势，并且在芯片行业长期发展的大背景下，有一定的增长潜力。但关键问题在于估值过高。当前的市盈率（PE）超过115倍，市净率（PB）接近14倍，市销率（PS）更是高达51倍。这样的估值水平意味着市场已经对公司的未来增长给予了极高的预期。

其次，虽然芯片行业长期来看有发展潜力，但行业本身具有明显的周期性波动。当前股价大幅下跌7.02%，显示出市场抛压明显，这可能反映了投资者对行业周期性波动的担忧。

此外，从生活选股的角度来看，澜起科技的产品并不直接面向普通消费者，我们很难通过日常观察来验证其业务的景气度。因此，在缺乏直观感受的情况下，投资决策的风险会更高。

风险/行动建议：

• 估值风险：当前估值过高，市场预期已经非常乐观。如果未来业绩增长不及预期，股价可能会面临较大的回调压力。
• 行业周期性风险：芯片行业具有明显的周期性，投资者需要密切关注行业供需变化和宏观经济环境的变化。
• 行动建议：如果已经持有澜起科技的股票，建议密切关注公司业绩和行业动态，适时考虑减仓。如果尚未买入，建议等待更合适的买入时机，比如行业周期性低谷或公司估值回调到更合理的水平。

总的来说，澜起科技虽然有长期发展潜力，但当前估值过高，市场预期过于乐观，建议投资者保持谨慎。

各位，我来说说澜起科技这家公司。

首先，我的结论是：目前澜起科技并不符合我们的投资标准。

让我说说原因：

第一，从逆向思维的角度来看，这家公司目前面临的风险不容忽视。股价已经下跌了7.02%，这是一个明确的警示信号。芯片行业虽然长期有发展潜力，但周期性波动也非常明显。我们不能只看到行业的光明前景，而忽视了当下市场对这只股票的悲观情绪。

第二，从多元思维模型的角度分析：

• 从经济学角度，这家公司的估值指标令人担忧。市盈率高达115倍，市净率13.97倍，市销率51.8倍。这些数字表明，市场已经给予了这家公司极高的预期，而这种预期一旦无法兑现，股价可能会面临更大的下行压力。

• 从财务数据来看，虽然净利润同比增长了14.4%，但营收增长仅为4.37%，这显示出公司盈利能力提升主要依赖于成本控制，而非业务规模的扩大。同时，净资产收益率仅为5.02%，与高企的估值相比，显得有些薄弱。

• 从行业角度，芯片行业虽然前景广阔，但竞争激烈，技术迭代迅速。澜起科技虽然具备一定的技术优势，但能否持续保持领先地位仍需观察。

关于风险，我的看法是：

• 最大的风险在于估值过高。如果市场情绪转向，这只股票可能会面临戴维斯双杀的局面。

• 其次是行业周期性风险。芯片行业受宏观经济影响较大，如果全球经济出现波动，需求可能会受到冲击。

• 最后是技术风险。芯片行业技术更新换代快，如果澜起科技不能持续创新，可能会被竞争对手超越。

基于以上分析，我的建议是：

• 现阶段不建议重仓持有澜起科技。如果已经持有，建议密切关注市场情绪和公司基本面变化。

• 对于想要买入的投资者，建议耐心等待更好的入场时机。可以关注公司未来几个季度的财报表现，以及行业整体发展趋势。

• 记住，投资不是赌博。我们要做的是在胜率足够高的时候才下注，而不是在市场情绪高涨时盲目跟风。

最后，我想说，投资最重要的不是找到下一个热门股票，而是避免愚蠢的错误。澜起科技目前的情况让我想起了格雷厄姆的一句名言："市场短期是投票机，长期是称重机。" 我们要做的就是，在市场情绪波动中保持理性，等待真正值得投资的机会。