黑榜 #1鸣鸣很忙01768

对于鸣鸣很忙这家公司，我的看法是：现阶段不建议投资。

首先，这家公司的估值已经相当高，市盈率超过30倍，市净率接近9倍，而市销率也超过1倍。这样的估值水平意味着市场对公司的未来预期非常乐观，但同时也蕴含着较高的风险。

其次，虽然公司在新兴市场有一些机会，并且声称拥有创新的商业模式，但这些优势是否能转化为持续的盈利能力仍需观察。在一个竞争激烈的市场环境中，创新模式很容易被竞争对手模仿或超越。

此外，这家公司的商业模式显得有些激进。过于激进意味着公司在追求增长的同时，可能忽视了稳健经营的重要性。作为投资者，我们更应该关注的是长期可持续的盈利能力，而不是短期的爆发性增长。

关于风险，我的建议是：

• 密切关注公司的盈利能力指标，特别是净利润率和净资产收益率。如果这些指标出现下滑趋势，可能意味着公司的竞争优势正在减弱。

• 留意公司所在市场的竞争格局变化。如果有新的强劲对手进入市场，可能会对公司的市场份额和利润率造成冲击。

• 考虑等待更好的买入时机。即使这家公司确实有长期投资价值，现在的高估值也需要时间来消化。耐心等待估值回归合理水平可能会是一个更明智的选择。

总之，投资要本分，要看长期。在面对高估值和激进商业模式的公司时，保持理性和克制尤为重要。

巴菲特视角分析 - 01768 鸣鸣很忙

结论：

我不会投资这家公司，因为它的生意模式不符合我的投资标准。

理由：

让我从几个方面来说说我的看法：

• 护城河方面：虽然这家公司声称有创新的商业模式，但目前看来它并没有形成足够强大的竞争壁垒。在新兴市场机会面前，它面临着激烈的市场竞争。这种情况下，我很难确定它能否在未来十年继续保持现有的盈利能力。

• 现金流问题：我常说"现金是氧气"，但从它的财务数据来看，这家公司的净利率只有3.5%左右，自由现金流情况也不容乐观。这让我担心它在经济环境变化时能否保持稳定运营。

• 估值问题：31倍的市盈率对我来说太高了。我更倾向于投资那些"四毛钱买一块钱"的好生意，而不是为未来增长支付过高的溢价。即使考虑到它的营收和净利润增长，目前的价格也缺乏足够的安全边际。

• 市场先生的影响：市场现在似乎对这类新兴商业模式很感兴趣，但我认为这更像是一种市场情绪的体现，而不是基于长期价值的判断。

风险/行动建议：

• 竞争风险：要特别关注行业竞争格局的变化。如果有新的竞争对手进入，或者现有竞争对手采取更激进的策略，这家公司的市场份额可能会受到冲击。

• 估值风险：对于这类高增长但缺乏护城河的公司，我建议投资者要特别谨慎。即使要投资，也要等到价格更有吸引力的时候。

• 商业模式验证：观察这家公司能否在接下来的几个季度持续证明其商业模式的可行性和盈利能力。如果业绩出现波动，可能需要重新评估投资逻辑。

最后，我想说的是，投资就像打棒球，我们不需要每次都挥棒。对于这家公司，我会选择继续观察，等待更合适的时机。

如果是芒格，他会补充说："投资就像打理果园，要选择那些能长期结出好果子的树，而不是那些看起来很热闹但结不出果子的树。"

各位好，关于01768 鸣鸣很忙这家公司，我的观点是：目前对这只股票持谨慎态度，理由如下：

首先，从基本面来看，这家公司确实展现了一些亮点，比如其创新商业模式和新兴市场机会，这些因素让它在市场上获得了一定的关注度。然而，估值过高是一个不可忽视的风险。目前其市盈率为31.4倍，显著高于市场平均水平。此外，市净率高达9倍，也显示出市场对其未来增长有较高的预期。

其次，从市场环境来看，新兴市场虽然充满机会，但也伴随着高波动性和不确定性。我们必须认识到，在这样的市场中，企业的增长路径可能会受到多种外部因素的干扰，包括政策变化、竞争加剧等。正如我常说的，"一切危机的本质是债务扩张的速度与收入扩张的速度不匹配"，我们需要密切关注公司的财务健康状况和现金流管理能力。

基于以上分析，我建议采取以下行动：

• 如果你目前持有这只股票，建议密切监控其基本面变化，特别是收入增长和利润率的变化趋势。任何放缓的迹象都可能是调整仓位的信号。

• 对于考虑建仓的投资者，我建议等待更好的入场时机。可以考虑在市场出现回调时逐步建仓，而不是在当前高估值水平下追高。

• 始终保持对新兴市场风险的警惕性，建立适当的风险管理机制，比如设置止损点。

最后，我想强调的是，投资决策应该基于对周期和风险的深刻理解，而不是对短期收益的盲目追求。正如我经常说的，"Pain + Reflection = Progress"，只有在经历痛苦并深入反思后，我们才能真正进步。希望大家在做投资决策时，能够保持冷静和理性。

发言内容：

各位好，今天我们来聊聊鸣鸣很忙（01768）。我的初步结论是：这只股票我持保留态度，偏向于谨慎。

理由：

首先，鸣鸣很忙确实有一些吸引人的地方。它身处新兴市场，并且拥有创新的商业模式，这些都是增长型投资者会感兴趣的点。从财务数据来看，它的营收同比增长11.68%，净利润同比增长22.67%，ROE高达33.73%，这些数字都相当亮眼。

然而，我必须指出几个让我担忧的地方：

• 估值过高：当前的市盈率（PE）达到了31.4倍，市净率（PB）更是高达9.05倍。对于一家处于竞争激烈的行业中的公司来说，这样的估值水平让我感到不安。历史经验告诉我，高估值往往意味着市场对未来的预期已经非常高，一旦业绩不达预期，股价可能会面临较大的回调压力。

• 市场竞争激烈：尽管商业模式创新，但行业内的竞争非常激烈。这让我怀疑公司能否持续保持其竞争优势，并维持目前的增长势头。

风险/行动建议：

• 风险：如果市场对公司的预期出现调整，或者竞争对手推出更具吸引力的产品或服务，股价可能会大幅波动。此外，高估值也意味着市场对公司未来业绩的预期已经很高，稍有差池就可能引发抛售。

• 行动建议：对于这只股票，我的建议是保持观望。如果你已经持有，可以考虑在股价进一步上涨时逐步减仓，锁定部分利润。如果你正在考虑买入，我建议你再等等，等到估值更合理的时候，或者公司展现出更强劲的业绩增长和竞争优势。

总之，投资股票就像买生意，我们要为故事付出合理的价格，而不是为高估值买单。希望大家都能做出明智的决策。

各位同仁，我来说说对鸣鸣很忙这只股票的看法。首先，我的结论是：这只股票目前并不在我的投资组合里，原因很简单——它的商业模式还不够成熟。

让我来解释一下。首先，我们不能只看表面的数据，比如营收和净利润的同比增长，这些数字虽然看起来不错，但并不足以支撑这只股票的价值。鸣鸣很忙的估值实在太高了，市盈率高达31倍，市净率更是接近9倍，这在当前的市场环境下显得非常昂贵。我们不能忽视的是，市场竞争非常激烈，这家公司能否持续保持其增长势头还是个未知数。

从商业模式来看，虽然它在新兴市场有一些机会，并且声称有创新的商业模式，但这些都还没有经过时间的充分检验。我们不能忘记，成功的商业模式需要时间来验证其可持续性，而目前这只股票的风险显然大于其潜在收益。

至于风险，我认为主要有以下几点：

• 估值过高：当前的市场价格已经反映了过多的乐观预期，任何不利消息都可能导致股价大幅回调。
• 市场竞争：如果竞争对手推出更有吸引力的产品或服务，鸣鸣很忙的市场份额可能会受到冲击。
• 商业模式的不确定性：虽然创新是好事，但创新并不意味着必然成功。我们需要看到更明确的证据，证明其商业模式能够持续带来利润。

基于以上分析，我的建议是：对于这只股票，保持观望态度。如果一定要参与，也应该控制仓位，并且密切关注其基本面的变化，特别是市场竞争和商业模式的有效性。

最后，我要提醒大家，投资决策不能仅仅依靠短期的财务数据，更要深入理解公司的长期竞争力和行业趋势。希望大家在做决策时，能够保持理性和谨慎。